Creación de Valor
La oportunidad en PYMEs privados y familiares en España
PYMEs como Motor del Crecimiento Económico
Las pymes son el motor del crecimiento económico saludable, fomentando el empleo y la innovación. En España, el 57% del PIB (de 2018: €1,2 billones ) es producido por empresas familiares. El 65% del PIB proviene de las pymes.
A finales de 2017, las carteras de capital privado en España incluían más de 2.760 empresas, el 92% de las cuales eran pymes. La industria ha invertido más de €45 mil millones en 7.500 empresas en España durante los últimos 30 años.
Gran Universo de empresas
Hay más de 1,1 millones de empresas familiares en España, que representan el 89% del total.
Con la mayoría de los inversores profesionales mirando la escala ofrecida por las empresas medianas y grandes, el segmento del mercado mas pequeño (que definimos como EBITDA de € 1-5mm) presenta un gran universo de compañías en mercados a menudo muy fragmentados.
Catalizador: Relevo generacional
Casi la mitad (46%) de las empresas familiares en España aún son propiedad y están administradas por la primera generación fundadora. Otro 44% de las empresas está gestionado por la segunda generación, con menos del 10% (7% de la tercera generación y 3% de la cuarta generación) de empresas que aún están en manos de familias fundadoras más allá de la segunda generación.
Esta transición generacional de los propietarios fundadores de negocios de primera generación es nuestro objetivo.
Creación de valor a través de la profesionalización
Las PYMEs familiares son el motor del crecimiento, el empleo y la innovación de España (así como otras economías capitalistas avanzadas); aunque dado el estilo de gestión "personalizado", existen peculiaridades para tratar con las empresas en este segmento. Los estudios demuestran que las empresas familiares quiebran 3 veces más que las empresas no familiares. Existe una necesidad relevante de proporcionar una plataforma para la profesionalización de estas empresas.
Necesidad de una internacionalización “verdadera”
El entorno empresarial actual está marcado por unos temas fundamentales: 1) convergencia de la Industria 4.0 / nuevas tecnologías, 2) consolidación de mercados fragmentados, 3) internacionalización. Las empresas familiares españolas solo tienen el 11% de su facturación en el extranjero.
Dados la experiencia de los socios fundadores de The Augusta Group en los mercados internacionales y en la digitalización de las empresas, creemos que estamos bien posicionados para implementar estos cambios.
Filosofía: ¿Cuál es nuestro enfoque?
1. INVERSIÓN A LARGO PLAZO
Nuestro horizonte de inversión es independiente del ciclo económico, con capital permanente. Creemos en la creación de valor a través de la excelencia operativa, no solo la ingeniería financiera. Buscamos adquirir activos que quisiéramos poseer y operar para siempre, aunque responderemos a las oportunidades de liquidez del mercado. Sin embargo, nos comprometemos a un evento de liquidez máximo de 5 años para ciertas clases de acciones de inversores, con un IRR objetivo mínimo del 25% durante la vida de la inversión.
2. ALINEACIÓN DE INCENTIVOS DE INVERSORES Y GESTORES
Nuestra filosofía se basa en ser propietarios-operadores; huimos del mundo de los fees de gestión de private equity. La alineación a través de la participación en el capital es la mejor manera de asegurarse de que los incentivos para inversores y gestores estén alineados.
En línea con el modelo de fondo de búsqueda, buscamos un máximo del 25% del equity total, dividido en tres tramos iguales:
1) al cerrar con éxito la adquisición de la empresa
2) en la permanencia con el proyecto durante cuatro años como empleado / gestor
3) en cumplir lo acordado sobre los objetivos de retorno (TBD).
Los socios de The Augusta Group solo cobrarán salarios a cambio de la gestión diaria de las compañías de cartera, lo que nos permite cobrar fees cero y mantener los gastos generales transparentes y ajustados. Los socios de The Augusta Group invertirán una parte significativa de su patrimonio neto en las compañías de la cartera.
3. TEMA DE INVERSIÓN
Hemos identificado y actualmente estamos analizando un series de proyectos que cumplen con nuestro enfoque de alto nivel en que sean empresas privadas de la industria de alimentación y bebidas, con productos sólidos y buen posicionamiento de la marca, pero que necesitan internacionalización. Nuestro filtro puede incluir oportunidades en la fabricación, distribución, logística, comercialización y tecnología de alimentos.
Creemos que esto se ajusta a la realidad en España, con su ventaja competitiva natural como "La Huerta de Europa" y una serie de empresas familiares que ofrecen un amplio universo de objetivos. Creemos que el propósito es importante, proporcionar productos auténticos que brinden beneficios saludables y sostenibles y, de nuevo, vean un encaje natural para el mercado español y la dieta mediterránea.
Plataforma
THE AUGUSTA GROUP es un grupo industrial que sirve como plataforma para el crecimiento, profesionalización y operación de pequeñas empresas (€ 1-5 mm en EBITDA) en el espacio de alimentación y bebidas en España. Buscamos compartir recursos y conocimientos, incluidos la colaboración con proveedores, inversores, contactos industriales y las mejores prácticas comerciales.
NUESTRO OBJETIVO es construir una plataforma de personas con ideas afines a las nuestras e incentivos de ser protagonistas en el debate sobre el futuro de la alimentación a través de la compra, la gestión y la optimización de las operaciones de las empresas en las que participemos.
Lo más importante es que estamos unidos en nuestras creencias fundamentales:
1) Alineación de incentivos con nuestros inversionistas.
2) Creación de valor a largo plazo.
¿Qué buscamos?
La esencia de THE AUGUSTA GROUP es la de una organización liderada por Recursos Humanos. Creemos firmemente que el éxito de este proyecto dependerá de la calidad del talento que podamos atraer como socios.